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科技金融(一)
2012-07-26 11:49:09   评论:0 点击:

科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新型安排,是由向科学与技术创新活动提供金融资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系,是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分。

 

科技金融体系

 

科技金融体系图:机构视角

科技金融体系:机构视角

1.    科技财力资源

是指国家通过财政预算和相关科技税收政策等方式直接和间接用于科学技术活动的资源。

2.    创业风险资本

是专业投资机构在承担高风险并积极控制风险的前提下,投入高成长性创业企业特别是高新技术企业并积极追求高额收益的性金融资本。

属于权益融资、直接融资和外部融资。

3.    科技贷款

是为科技开发、科技成果转化等科技活动,以及高新技术企业发展提供的债务性金融支持。

属于外部融资、间接融资和债务融资。

根据科技贷款供给方的不同,科技贷款可分为商业银行科技贷款、政策性银行科技贷款和民间金融科技贷款。

4.    科技资本市场

是为高新技术企业提供直接融资的除创业投资之外的资本市场。

根据风险性、流动性不同,可分为不同层次和类别的市场,如主板市场、中小企业板市场、创业板市场和包括技术产权交易所在内的OTC市场。

5.    科技保险

是针对科技活动风险、高新技术企业运营风险和科技金融工具的风险进行保险,旨在降低科技开发风险、高新技术企业风险和科技金融系统风险的金融工具。主要功能是风险转移、分散功能。

6.    科技金融环境

是科技金融各金融工具(财政性科技投入、创业风险投资、科技贷款、科技资本市场和科技保险)运行的经济、社会、法律、文化等体制、制度和传统环境。科技金融环境影响着科技金融的发展水平和运行效率,是科技金融体系的重要组成部分。

包括信用体系、担保体系、契约意识与企业家精神和法律体系以及政府政策环境。

 

科技金融体系图:参与主体视角

科技金融体系:参与主体视角

1.    科技金融需求主体

包含融资需求、风险管理需求和其他科技金融服务需求。

需求方包含高新技术企业、科研机构等事业型单位、个人和政府。

2.    科技金融供给主体

科技金融的供给包括对资金供给、风险管理功能供给、激励功能供给和其他科技金融服务的供给。

供给方为科技金融机构、个人和政府。

3.    科技金融中介机构

科技金融中介机构是连接科技金融需求方和供给方的机构,主要分营利性科技金融中介机构和非营利性科技金融中介机构。

4.    政府:特殊的参与主体

政府是科技金融体系中特殊的参与主体。

首先,政府是集科技金融供给方、科技金融需求方和科技金融中介机构于一体的科技金融参与主体,广泛参与了科技金融市场的各个方面;其次,政府除了是政府金融市场的参与方外,还是科技金融市场的引导者和调控者。

(知识来源:《科技金融》作者:赵昌文 陈春发 唐英凯著)

 

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